레고켐바이오 주가 간단 분석

레고켐바이오 주가 간단 분석 해드립니다.

▲레고켐바이오는 2006년 설립돼 2013년 코스닥시장에 상장했으며 주로 약용화학물질을 기반으로 한 합성신약 연구개발에 나서고 있다. 레고켐바이오는신약개발 후보물질을 적정 수준에서 개발해 글로벌 또는 국내 제약사로 이전하거나 ADC 기술 등 원천기술을 판매해 수익을 창출하는 사업 모델이다. 기존 항암제 분야뿐 아니라 면역항암제, 항생제 등 분야에서도 연구가 이뤄지고 있다.

◆ 레고켐바이오 글로벌 파워 가진 플랫폼 기업 '두 개'나 가지고 있다.

▲레고켐바이오는 합성신약 연구개발을 목적으로 2006년 5월 설립됐다. 2012년 12월 기술특례 등을 통해 코스닥 상장을 승인받았고 2013년 상장됐다. 레고켐바이오는 특정한 구조를 가지고 있다. 레고켐바이오는 핵심 매체를 이용해 각종 신약 후보물질을 효율적으로 발굴하는 레고케미칼과 기존 1세대 ADC 기술과의 문제점을 개선하는 ADC 플랫폼 '콘셀'도 탑재했다. 레고켐바이오는 두 개의 플랫폼을 기반으로 한 여러 개의 신약 파이프라인을 보유하고 있다. 지금까지 레고켐바이오는 총 7건의 기술수출 계약이 체결됐으며 계약 규모는 약 2조원이다. 

◆ 레고켐바이오 ADC 기술 세계 글로벌 제약사들도 원한다.

▲레고켐바이오는 9월 13일, 길리어드에서 ADC 기술을 적용한 엠멘 모딕스 시애틀 제네틱스와 42억 달러 규모의 공동 개발 계약을 발표하면서 ADC 기술이 이틀에 걸쳐 상용화될 수 있다는 기대감이 높아졌다. 케살라는 2011년 첫 ADC항체치료제 애드세트리스가 출시된 이후 2013년 출시됐지만 초기 ADC 기술 한계로 부작용이 심해 한동안 ADC 소재가 쉽게 승인되지 않았다. 다만 ADC링커 기술 안정화에 따른 부작용 문제가 해결되면서 2017년 ADC 2대, 2019년 3대, 2020년 2대 등 ADC 기술에 대한 시장의 관심이 커지고 있다.

◆ 레고켐바이오 ADC 기술로 글로벌 빅딜 노린다.

▲레고켐바이오는 ADC 플랫폼 기술을 상용화한 선두기업 시애틀유전학은 2011년 애드세트리스를 처음 상용화했고 2019년 PadSev를 상용화하며 약 2개의 ADC를 상용화했다. 또 레고켐바이오는 다케다, 머크, 아스테라스 등 다수의 글로벌 제약사와 공동으로 시행하는 파이프라인이 3개, 총 16개 임상시험이 있다. 레고켐바이오는 ADC 플랫폼 기술에서 임상 효능을 입증하고 상용화한 시애틀 제네틱스의 시가총액은 322억 달러다. 레고켐바이오는 2015년 중국 포순제약에 기술을 이전한 HER2-ADC 소재가 내년 상반기 1상 임상 중간 결과를 발표하면서 레고화학 ADC 기술의 임상적 타당성이 결정될 전망이다. 레고켐바이오의 ADC 기술이 임상적으로 입증돼 향후 상용화에 성공한다면 레고켐의 글로벌 동위 업체인 시애틀유전학이 될 것이다. 레고켐바이오의 시가총액을 고려하면 플랫폼 기술을 보유한 최대 기업이다. 전반적인 증시 조정으로 주가가 하락할 때 매수를 검토하는 기업은 단연 레고케미칼이 처음이다. 

◆ 레고켐바이오 길리어드의 이뮤노메딕스 인수까지?

▲길리어드사이언스는 ADC 플랫폼과 대상 ADC 의약품 '트로델비'를 보유한 이매뉴얼메딕스 인수를 발표해 상용화에 성공했다. 길리어드는 9월 11일 주당 108%의 프리미엄을 210억달러로 레고켐바이오 ADC를 인수하기로 합의했다. 면역독스의 트로델비는 앞서 언급했듯이 지금까지 가장 뛰어난 효과를 거둔 임상 인증 삼중 유방암(TNBC) 치료제다. 

◆ 레고켐바이오 목표 주가는?

▲레고켐바이오는 ADC와 관련해 총 계약규모는 약 825억 달러 규모의 3건의 기술수출이 이뤄져 ADC 기술에 대한 언급이 축적됐다. 레고켐바이오는 뛰어난 기술력을 바탕으로 3개 기술뿐 아니라 추가 기술 수출도 가능하다. 1) ADC를 구성하는 링커 및 약물(Payload) 기술, 즉 ADC를 구성하는 ADC 플랫폼 기술은 증거에 근거해 표적항체로 수출할 수 있다. 또한 레고켐바이오는 ADC 플랫폼뿐만 아니라 외부 항체를 통한 ADC 소재 개발이 진행 중이며, 파이프라인 기술 수출도 기대된다. 또 레고켐바이오는 복성제약에 15년 만에 수출한 LCB14는 2019년 말 임상시험 상위권에 진입했다. 레고켐바이오는 또한 향후 우수한 결과를 바탕으로 신속한 임상진행과 적응성이 확대될 것으로 기대된다. 1 임상데이터는 1상 임상을 통해 얻을 수 있으며, 레고켐바이오 기업의 약점으로 지적되어 온 임상단계에서의 파이프라인 부재에 대한 우려를 완화할 수 있다고 판단된다. 레고켐바이오의 목표주가는 79,000원, BUY 지속으로 봐도 좋을 것 같습니다.

-투자는 본인의 선택입니다. 참고만 하시길 바랍니다-

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