SK하이닉스 주가 간단 분석

▲SK하이닉스 주가 간단 분석해 드립니다▲

◆ SK하이닉스 3분기 실적 부진...

▲ sk하이닉스는 3분기 실적은 매출 7조9000억원, 영업이익 1조2000억원을 전망하고 있다. 이는 기존 전망치보다 각각 2.2%, 14.7% 감소한 것이다. sk하이닉스는 D램의 빅그로드는 걱정보다 낫다. 올 상반기 누적 재고가 있는 서버 고객 수요가 부진했지만 미국의 화웨이 제재로 화웨이가 일시적으로 수주를 늘렸기 때문이다. sk하이닉스는 D램과 낸드 ASP의 전체 수익성은 전 분기 대비 각각 9%, 7% 감소할 전망이다. sk하이닉스는 또 전 분기 대비 평균 원-달러 환율이 1.3% 하락한 것도 부정적인 영향을 미쳤다.

◆ SK하이닉스 DRAM 수급으로 새로운 양상 기대감 있다.

▲ sk하이닉스의 3분기 출하량 증가는 4분기 빅크로스에 악영향을 미칠 수 있는 요인이다. sk하이닉스의 가격 약세는 여전히 4분기까지 이어질 가능성이 높다. 이로써 sk하이닉스는 3분기 대비 분기별 영업실적이 더욱 줄어들 전망이다. 다만 sk하이닉스는 중국 주요 스마트폰 제조사들이 화웨이 제재 이후 전략 변화를 감지하는 등 모바일 D램 재고 상황이 개선될 조짐을 보이고 있다. sk하이닉스는 서버 D램의 경우 아직 전체 D램 수급 상황은 나타나지 않았지만 모바일, PC, 그래픽 D램 등의 여건이 개선되면서 전체 D램 수급 상황이 연말에 가까워지고 있다. 연초 sk하이닉스는 새로운 국면에 진입할 가능성이 높아진 것으로 풀이된다.

◆ SK하이닉스 모바일 수요 증가 하지만 화웨이가 변수다.

▲올 하반기 모바일 수요가 회복되고 있다. sk하이닉스는 화웨이의 판매 제한에 따라 삼성전자, 오포, 비보, 샤오미 등의 판매량이 늘고 있다. 이 같은 현상은 sk하이닉스의 4분기 모바일 D램 수요 호조로 연말까지 이어질 것으로 보이며 전 분기 대비 가격은 비슷할 것으로 예상된다. 출시 지연으로 sk하이닉스는  4분기 아이폰 신제품 수요가 늘고 있는 것도 호재다. 다만 경쟁사보다 sk하이닉스는 화웨이에 대한 노출도가 높아 긍정적 요인과 부정적 요인을 모두 반영했다.

◆ SK하이닉스 목표 주가는?

▲ sk하이닉스는 서버 수요 부진으로 D램 가격이 급락했지만 모바일 수요 회복세가 이를 상쇄하고 있다. 공급 측면에서는 메모리 업체들의 투자 지연으로 연말 재고 수준이 정상으로 돌아올 것으로 보인다. 따라서 sk하이닉스의 4분기는 메모리 시장의 저점이 되고 1분기부터는 실적이 회복될 가능성이 높다. sk하이닉스는 10월 말 4분기 D램 고정가격이 발표되면 증시가 반등할 것으로 전망된다. SK하이닉스의 목표주가는 120,000원, BUY 지속으로 봐도 좋을 것 같습니다.

-투자는 본인의 선택입니다. 참고만 하시길 바랍니다-

 

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