다나와 주가 간단 분석

▲다나와 주가 간단 분석해 드립니다▲

◆ 다나와 매해 성장하는 기업이다.

▲ 다나와 회사의 매출은 매년 성장하고 있으며 앞으로도 이러한 추세는 계속될 것으로 예상된다. 다나와의 성장 이유는 국내 온라인 쇼핑이 늘면서 가격비교 수요가 늘고 있기 때문이다. 특히 1)다나와는 PC와 가전 등에 특화된 상황에서 비IT 분야로 영역을 계속 넓히고 있어 긍정적이다. 2) 다나와의 대한민국 비브랜드 PC 분야의 유통채널 인프라를 갖추고 있기 때문에 사업기반이 매우 안정적이다.

◆ 다나와 제휴쇼핑은 핵심사업이자 트래픽 증가요소이다.

▲다나와의 파트너십 쇼핑 사업(매출 CAGR 24.2%, 최근 5년간 온라인 가격비교)은 매년 성장하고 있으며, 2분기에도 트래픽이 증가하고 있다. 가전 등 IT기기 수요가 늘고 있기 때문이다. 다나와 회사의 제휴 쇼핑은 수익성이 매우 높고(별도 Q20 OP 마진 47.9%) 플랫폼 사업 특성상 매년 트래픽이 증가하고 있어 관심을 갖고 살펴야 한다.

◆ 다나와 판매수수료도 고성장 무시 못한다.

▲다나와 회사의 판매수수료(최근 5년간 매출액 CAGR의 25.8%와 비브랜드 PC가격 비교·유통)가 국내 비브랜드 PC의 유통망을 장악하고 있는 것으로 나타나 매우 매력적이다. 다나와 사업의 비브랜드 PC 판매량도 2분기 670만대로 높은 증가세를 보이고 있으며, 특히 다나와는 6월 42% 급증하며 3분기 실적에 대한 기대감이 높아지고 있다.

◆ 다나와 모바일 중심 트래픽으로 매년 수익성이 좋아지고 있다.

▲다나와는 모바일 중심 소비자가 꾸준히 유입되면서 지난 3월 고점 기준으로 소폭 하락했지만 연간 성장 추세는 여전하다. 학교 온라인 개방으로 다나와는 2분기에도 PC와 노트북 수요가 계속 확대되면서 수수료 판매도 늘어날 것으로 보인다. 다나와는 상대적으로 적자가 큰 자회사를 매각한 뒤 점포를 줄이는 과정에 있어 탈등급 요인이던 자회사 수익성이 개선될 것으로 알려졌다.

◆ 다나와 목표 주가는?

▲ 현재 이커머스 산업이 재편되고 있는 과정에 서 꾸준한 이익 성장, 이익률 개선세가 이어진다는 점에 주목한다. 다나와의 목표주가는 40,000원, BUY 지속으로 봐도 좋을 것 같습니다.

-투자는 본인의 선택입니다. 참고만 하시길 바랍니다-

 

▼같이 보면 유용한 포스팅 모음▼

현대차 주가 간단 분석

삼성SDI 주가 간단 분석

LG화학 주가 간단 분석

카카오 주가 간단 분석

셀트리온 주가 간단 분석

SK하이닉스 주가 간단 분석

한화솔루션 주가 간단 분석