현대차 주가 간단 분석

▲현대차 주가 간단 분석해 드립니다▲

◆ 현대차 수익성은 지속 개선 기대감 보인다.

▲현대차는 2020년 3분기 실적은 매출 25조6000억원, 영업이익 1조1000억원, 당기순이익 9991억원이 예상된다. 현대차는 1년 전 일회성 비용 부담으로 기반도 낮지만 믹스 개선과 가동률 상승도 자동차 부문의 수익성 회복에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망된다. 현대차는 또 재고와 인센티브가 낮아지면 자동차 부문의 수익성 개선뿐만 아니라 잔존가치가 높아져 재무실적도 개선될 것으로 기대하고 있다.

◆ 현대차 위기는 이제 격차로 이어진다.

▲현대차는 투자의견이 유지되면 목표주가를 12개월 예상 BPS+ 목표주가의 0.8배인 12만원에서 21만원으로 상향 조정한다. 목표 PBR은 전환기를 반영하기 위해 이전 12개월의 정점을 적용했다. 현대차는 COVID19, 1) 안정적인 내수 및 신차 효과, 2)현대차는 비정형 성능과 전기차 판매, 수소차 모멘텀 등이 밸류에이션 상승으로 이어지면서 주가가 상승했다. 현대차는 지속적인 신차 출시와 글로벌 확대, 신규 플랫폼 요금 인상, 인센티브 축소 등으로 3분기 이후에도 비용 절감과 비용 절감은 지속될 전망이다.
현대차는 실적 반전이 이어질 전망이다. 현대차는 이를 바탕으로 감산이나 구조조정이 진행 중인 경쟁사와 달리 신규 투자와 연구개발(R&D)을 지속하고 경쟁력을 강화할 것으로 기대된다. 현대차는 가파른 상승세에 이어 단기 조정 가능성도 있지만 매수 관점에서 접근하는 것이 바람직하다. 현대차는 올 상반기 경쟁사 대비 강점을 보이면 공백으로 이어진다..

◆ 현대차 판매 수익성 강화, EV 시장 점유 확대 개선할 수 있을까?

▲현대차는 제네시스 모델 출시와 첨단 전장 기술 확대로 수익성이 지속적으로 개선될 전망이다. 부분자율주행, 헤드업 디스플레이, 자동주차장치 등 다양한 첨단 안전·편의사양에 대한 소비자 선호도가 지속적으로 증가하고 있으며 고급차부터 대형차까지 다양하다.
현대차는 헤비 모델에도 선택지가 점점 더 갖춰지고 있다. 그동안 보급과 비표준화로 어려움을 겪던 EV 모델은 2021년 E-GMP를 출시해 수익성 개선에 기여할 것으로 기대된다. 현대차는 대형 SUV와 픽업트럭 모델의 출시는 현대차의 취약한 포트폴리오를 커버할 것으로 보인다.

◆ 현대차 글로벌 신차 수요 회복 전망 본격화된다.

▲현대차는 글로벌 신차 수요 회복과 새로운 사이클 글로벌 신차에 대한 수요 강세가 본격화되고 있다. 현대차는 코로나가 쥐어짜는 바이러스와 대기 수요로부터 안전성을 확보하기 위한 개인 맞춤형 이동성에 대한 수요가 늘어나면 기존 수요 회복 이상의 구조적 수요가 증가할 것으로 예상된다. 현대차는 E-GMP 기반 전기차와 수소차, 픽업트럭은 물론 대형 SUV와 제네시스 신차를 미국 시장에 진출시키고 있다.
현대차는 그 포트폴리오는 추가 출시와 함께 대혼란을 겪고 있다. 시장성 개선을 바탕으로 이번 출시 모델은 기존 제품 사이클에 비해 강력한 신차 효과를 얻고 있다.

◆ 현대차 목표 주가는?

▲현대차는 친환경차 빅사이클과 제네시스의 글로벌 출시는 물론 올해 4분기, 2021년에도 실적 개선이 이어질 전망이다. 현대차는 최근 알뜰폰 사업에 뛰어든 것은 내년부터 커넥티드카 서비스가 본격적으로 출시된다는 신호로 볼 수 있다. 사업이 구조적인 전환기에 접어들고 있다는 점에 주목할 필요가 있다. 현대차는 목표주가 20만 원이고 호주의 추천이 가장 잘 유지된다. 현대차의 목표주가는 230,000원, BUY 지속으로 봐도 좋을 것 같습니다.

-투자는 본인의 선택입니다. 참고만 하시길 바랍니다-

 

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